Las claves para preparar un buen plan de reestructuración empresarial

En el entorno económico actual, las empresas enfrentan retos constantes que pueden poner en peligro su sostenibilidad. En este contexto, la reestructuración empresarial se presenta como una herramienta estratégica esencial para garantizar la continuidad de las organizaciones. Más que una solución de última instancia, constituye un proceso planificado que busca reorganizar las operaciones y finanzas de la empresa para evitar la insolvencia.

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Un plan de reestructuración empresarial es un instrumento legal diseñado para reorganizar las finanzas y operaciones de una empresa en dificultades, con el objetivo primordial de evitar la insolvencia. Este proceso implica una serie de medidas, como la reestructuración de la deuda, cambios en la estructura de capital o la venta de activos, todas encaminadas a garantizar la viabilidad a largo plazo de la entidad.

Objetivos y alcance

El objetivo principal de un plan de reestructuración es preservar la continuidad de la empresa, protegiendo los intereses de los acreedores y manteniendo los puestos de trabajo. En esencia, se busca maximizar el valor para todas las partes involucradas, evitando los efectos negativos de un concurso de acreedores.

¿Cuándo y quién puede solicitar un plan de reestructuración?

Una empresa puede acogerse a un plan de reestructuración cuando se encuentra en una situación financiera precaria o cuando existe un riesgo inminente de insolvencia. La solicitud puede ser presentada tanto por la propia empresa como por los acreedores o incluso por terceros con un interés legítimo.

Contenido y estructura de un plan

Un plan de reestructuración debe incluir un análisis exhaustivo de la situación financiera de la empresa, detallando las medidas concretas a implementar para superar las dificultades. También debe especificar el impacto de estas medidas en los acreedores, trabajadores y otras partes interesadas, así como un calendario detallado para su ejecución.

Clasificación de acreedores y toma de decisiones

Los acreedores se agrupan en clases según la naturaleza de sus créditos. Cada clase vota de forma independiente sobre el plan, y aunque se requiere una mayoría cualificada en cada clase, el plan puede ser aprobado incluso si no todas las clases están de acuerdo, siempre y cuando se cumplan ciertos requisitos legales.

El papel del experto en reestructuraciones

El experto en reestructuraciones, si ha sido nombrado, asesora al deudor y a los acreedores en el proceso de negociación y elaboración del plan, realizando los informes necesarios y presentándolos al juez.

Aprobación y homologación judicial

Para que un plan de reestructuración sea vinculante, debe ser aprobado por las clases de acreedores y posteriormente homologado por un juez. La homologación judicial otorga al plan validez legal y lo protege de posibles impugnaciones futuras.

Ventajas y riesgos

Un plan de reestructuración ofrece varias ventajas, como la posibilidad de seguir operando mientras se reestructura, mayor flexibilidad en la negociación de deudas y menores costes en comparación con un concurso de acreedores. Sin embargo, también conlleva riesgos, como la dificultad para lograr un acuerdo entre todas las partes o la posibilidad de que el plan no sea viable a largo plazo.

Medidas preventivas

Para evitar llegar a una situación de reestructuración, las empresas pueden adoptar medidas preventivas como la revisión periódica de su situación financiera, la diversificación de fuentes de financiamiento y la mejora de la eficiencia operativa.

Ejemplo:

Tecnosoluciones S.L., una empresa dedicada a la fabricación de componentes tecnológicos, se encuentra en una situación financiera crítica debido a una acumulación de deudas con proveedores, una disminución de pedidos por la crisis global de semiconductores y una estructura de costes que ya no es sostenible. La empresa está al borde de la insolvencia, pero cuenta con una cartera de clientes sólida y activos valiosos, como maquinaria especializada y patentes tecnológicas.

Medidas implementadas en el plan de reestructuración

1.    Reestructuración de la deuda

• Negociación con los principales acreedores para aplazar los vencimientos y reducir los intereses aplicados a las deudas existentes.
• Conversión de parte de la deuda a corto plazo en deuda a largo plazo, mejorando la liquidez inmediata.

2.    Venta de activos no esenciales

• Venta de una línea de producción obsoleta y de terrenos no utilizados, generando recursos para cubrir gastos operativos esenciales.

3.    Entrada de un socio inversor

• Aumento de capital mediante la entrada de un fondo de inversión especializado, que aporta recursos financieros y experto en el sector tecnológico.

4.    Optimización operativa

• Reducción de costes fijos mediante la digitalización de procesos administrativos y la externalización de ciertos servicios no estratégicos, como el mantenimiento.

5.    Diversificación de mercados

• Lanzamiento de nuevos productos adaptados a nichos menos afectados por la crisis, ampliando la base de clientes.

Ventajas del plan a nivel empresarial, mercantil y fiscal

1. Ventajas empresariales

• Continuidad operativa: La empresa logra seguir funcionando mientras implementa las medidas de reestructuración, evitando el cierre y manteniendo la confianza de sus clientes y proveedores.
• Mejora de la competitividad: La reducción de costes y la entrada en nuevos mercados permiten posicionar a Tecnosoluciones S.L. en sectores emergentes, recuperando cuota de mercado.
• Refuerzo de la marca: La entrada del fondo inversor aporta credibilidad financiera y estratégica.

2. Ventajas mercantiles

• Protección frente a impugnaciones: Al homologar judicialmente el plan, se blinda el proceso frente a posibles acciones legales de acreedores disidentes.
• Flexibilidad en la negociación: Agrupar a los acreedores en clases facilita la aprobación del plan, incluso si algunos grupos no están de acuerdo.
• Aumento de capital social: La entrada del socio inversor refuerza la estructura mercantil, consolidando los recursos propios y equilibrando el balance.

3. Ventajas fiscales

ï  Deducción de gastos asociados a la reestructuración:

• Los costes incurridos en la elaboración y ejecución del plan, como honorarios de abogados, consultores y auditores, son considerados gastos necesarios para la actividad empresarial. Esto permite deducirlos íntegramente en el Impuesto sobre Sociedades (IS), reduciendo la base imponible del ejercicio.

ï  Exoneración o reducción de tributación en transmisiones patrimoniales:

• En la venta de activos no esenciales, si estos están afectos a la actividad económica de la empresa, se puede aplicar la exoneración en el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales (ITP) o el IVA, dependiendo del tipo de operación.

ï  Compensación de bases imponibles negativas (BIN):

• Si la empresa arrastra pérdidas de ejercicios anteriores, estas pueden compensarse con los beneficios futuros generados tras la reestructuración, reduciendo la factura fiscal durante los años de recuperación. Esto es especialmente útil si la reestructuración genera ingresos extraordinarios (por ejemplo, por venta de activos).

ï  Aplazamiento de deudas tributarias:

• La Agencia Tributaria, en el marco del proceso de reestructuración, suele permitir aplazar o fraccionar el pago de deudas tributarias. Esto incluye deudas de IVA, IRPF retenido a trabajadores o socios, e IS, con condiciones más favorables que en procedimientos ordinarios.

ï  No sujeción de ciertas operaciones de fusión o escisión:

• Si el plan implica una reestructuración societaria, como una fusión, escisión o cesión global de activos, estas operaciones pueden acogerse al régimen especial del Impuesto sobre Sociedades (capítulo VII del título VII de la LIS), que permite diferir la tributación de las plusvalías generadas hasta que se transmitan los activos.

ï  Menor tributación en venta de activos:

• La empresa puede beneficiarse de la aplicación del tipo reducido en la tributación de las plusvalías generadas por la venta de activos afectos a la actividad, especialmente si están vinculados a una unidad económica de negocio.

ï  Exoneración de cargas fiscales en ampliaciones de capital:

• Si el plan incluye una ampliación de capital mediante la entrada de un inversor, la operación puede quedar exonerada del Impuesto sobre Operaciones Societarias (1%), conforme al artículo 45 del texto refundido de la Ley del ITP y AJD.

ï  Recalificación de créditos fiscales:

• En empresas con un balance desequilibrado, la reestructuración permite convertir activos fiscales diferidos (DTA) en crédito fiscal firme, si cumplen con los requisitos establecidos en la normativa.

ï  Reducción de sanciones y recargos:

• La presentación de un plan de pagos y reestructuración puede evitar la aplicación de recargos por apremio, sanciones tributarias y otros intereses de demora que suelen aplicarse por incumplimientos fiscales.

ï  Exención o reducción de cargas sociales:

• En caso de despidos colectivos derivados de la reestructuración, algunas medidas pueden acogerse a reducciones en las cuotas de la Seguridad Social, siempre que se cumplan las condiciones establecidas en los programas de reestructuración y reindustrialización.

Resultados esperados

• A los dos años de implementar el plan, Tecnosoluciones S.L. logra estabilizar su flujo de caja, reduce en un 40% su deuda total y duplica su cartera de clientes. La empresa no solo evita la quiebra, sino que además se posiciona como líder en un nicho específico del mercado tecnológico.

Este ejemplo demuestra cómo un plan de reestructuración bien diseñado puede transformar una situación de crisis en una oportunidad de crecimiento y consolidación empresarial, mercantil y fiscal.

Conclusión

Un plan de reestructuración empresarial es una herramienta eficaz para superar dificultades financieras y garantizar la continuidad de una empresa. Sin embargo, es un proceso complejo que requiere una planificación cuidadosa y la participación activa de todas las partes involucradas.